Los nervios por la IA refuerzan una lección de inversión tan antigua como vigente: diversifique
Por John Towfighi, CNN
Una pérdida de US$ 2.500 billones en el Nasdaq Composite esta semana está recordando incluso a los inversores más pequeños hasta qué punto todos hemos llegado a depender del éxito del desarrollo de la inteligencia artificial.
Mientras las acciones vinculadas a la IA se desplomaban el jueves, los principales índices cayeron con fuerza, y el Dow, el S&P 500 y el Nasdaq registraron cada uno su peor jornada en 19 meses. La victoria arrolladora de los demócratas en las elecciones intermedias está intensificando la preocupación de que las moratorias y otros obstáculos de política pública puedan ralentizar el ritmo de construcción de centros de datos de IA.
La reciente volatilidad es inquietante, pero refuerza la importancia de la diversificación: invertir en una combinación de acciones, bonos, materias primas y otros activos puede ayudar a garantizar que una cartera no dependa demasiado de unas pocas acciones estrella y puede ayudarle a capear tiempos difíciles.
Muchas carteras y planes 401(k) pasaron a estar cada vez más concentrados en la IA a medida que se disparaban los valores de mercado de las empresas tecnológicas y estas pasaban a representar porciones mayores de índices de referencia como el S&P 500.
La reciente ola de ventas impulsada por el sector tecnológico “es una llamada de atención para los inversores que pueden haberse alejado de una cartera bien diversificada”, declaró a CNN Arun Sundaram, vicepresidente sénior de estrategia de inversión de CFRA Research.
Esa llamada de atención significa que ha llegado el momento de que los inversores se esfuercen por asegurarse de que están diversificados.
Durante los últimos cuatro años, la IA se ha convertido en la fuerza dominante del mercado bursátil, impulsando las cotizaciones de las empresas tecnológicas, los fabricantes de chips semiconductores y otros negocios involucrados en la expansión de los centros de datos.
Los fabricantes de chips representan casi una quinta parte del valor de mercado del S&P 500. Las 10 principales acciones del índice —nueve de las cuales son tecnológicas— representan casi el 40% del valor de mercado del índice. Dado que las acciones tecnológicas se han disparado en los últimos años, los principales índices, como el S&P 500, se han concentrado más, lo que puede hacer que diversificar parezca más difícil.
El auge de la IA hizo que el S&P 500 se disparara un 88% entre noviembre de 2022 —cuando OpenAI presentó ChatGPT para uso público— y el desplome del jueves, elevando el valor de las carteras y de los planes 401(k). Dado que la IA impulsó gran parte de las ganancias del índice, muchas carteras están ahora fuertemente expuestas a la IA y poco preparadas ante una posible caída severa de las acciones vinculadas a esta expansión.
Ver muchas cifras en rojo en su cartera puede resultar inquietante, pero es esencial mantener la calma y evitar vender presa del pánico, dijeron los gestores de carteras. Es importante actuar con disciplina.
No existe una estrategia de inversión que sirva para todos, y esta depende en gran medida de la edad, el horizonte temporal y la tolerancia al riesgo.
Tratar de encontrar el mejor momento para comprar y vender se considera una tarea inútil. En cambio, los inversores pueden utilizar diferentes estrategias para que su cartera esté mejor diversificada a largo plazo.
Invertir en acciones del sector de la salud, bonos a largo plazo o comprar determinados fondos cotizados en bolsa puede ser una buena apuesta cuando preocupa una posible caída de las acciones de inteligencia artificial, dijo David Bailin, fundador y director ejecutivo de CIO Group.
El sector de la salud puede obtener buenos resultados independientemente de lo que ocurra con la inteligencia artificial. La liquidación de bonos de los últimos meses impulsó los rendimientos hasta niveles relativamente atractivos que pueden proporcionar ingresos sólidos a largo plazo para los inversores. Bailin dijo que también le gustan los fondos de futuros de gestión activa, que ofrecen exposición a estrategias de inversión que buscan mantener una baja correlación con las acciones y los bonos. Eso puede ayudar a compensar las pérdidas cuando las acciones caen.
Los inversores pueden mostrarse reacios a examinar en detalle su cartera, pero es fundamental ser proactivos y asegurarse de saber qué activos poseen, especialmente después del fuerte desempeño de las acciones tecnológicas en los últimos años.
“Presten atención a las concentraciones ocultas en las carteras”, dijo Bailin a CNN. “Pueden hacer algo al respecto”.
Los inversores deben tener cuidado de no deshacerse de todas sus acciones de inteligencia artificial. Las acciones tecnológicas son valores de alto crecimiento cuando las condiciones son favorables y aportan sólidos rendimientos a las carteras. Sin embargo, los inversores deberían pensar en cómo protegerse frente a su exposición invirtiendo en sectores que tengan una menor correlación con la inteligencia artificial, como el de la salud y el de los productos básicos de consumo.
“La diversificación no elimina las pérdidas, pero reduce el grado en que un plan financiero depende de una sola parte del mercado”, dijo Tomas Geoghegan, fundador de Beacon Hill Private Wealth.
En última instancia, asegúrese de sentirse cómodo con la composición de su cartera y de que esta se ajuste a su tolerancia al riesgo y a sus objetivos de vida. Invertir en materias primas como el oro, bonos de alta calidad y equivalentes de efectivo también puede aportar diversificación.
“La diversificación permite que los inversores se sientan más tranquilos al saber que sus carteras pueden resistir la volatilidad”, dijo Erin Kolo, gerente de investigación de renta variable y renta fija de PWM en Baird.
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